Понимать историю, чтобы понять сегодняшние рынки

У каждого профессионала есть свой собственный метод анализа рынков, финансов и экономик, некоторые преуспевают также и в направлении социальных и политических проблем. Остальные 97% промахиваются в половине, а то и в двух-третьих случаев. Это не очень хороший показатель, и возникает вопрос: почему? Ответ очень прост: они просто не учили историю должным образом.

Некоторые считают, что кризис в Европе – очаг современных проблем. Конечно, это крупная составляющая, но не первоисточник. Финансовое оживление трехлетней давности было организовано Федеральным Резервом, который запустил эту ситуацию еще в 1993 году. Мы видели бум интернет-компаний, который они могли тотчас остановить. Все, что было для этого нужно – временно поднять требование маржи с 50 % хотя бы до 60%. После того коллапса в средине марта в 2010 году, они решили вместо очищения системы, что следовало сделать в 1990-92 годах, создать очередное шевеление в недвижимости. Теперь они стараются отойти от тех волнений и других проблем, скажем, с 2000 года.

Да, вы можете винить Европу за ее часть, но вина на самом деле лежит на Банке Англии, Центральном Европейском Банке, а также банках и личностях, контролирующих эти организации. Те в Англии, Европе и США, кто контролирует бизнес, финансы и экономику из-за кулис, сыграли свои роли, чтобы осуществлять руководство над миром. Если вы можете постичь и принять это с исторического ракурса, тогда вы способны понять, что же происходит в действительности.

Банки борются с субсидированием, и кредитование иссякает. Вот что произошло в 2008. В результате, Европа ожидает, что случится катастрофа. В Европе наконец-то понимают, что это все из-за долгов. Социалисты хотят, чтобы он просто исчез, но так не происходит. В конце-концов будут править кредитные дефолтные свопы.

Оглянемся на Маастрихтский (Maastricht Treaty) договор 12-летней давности. Краеугольный камнем был государственный долг, который не должен был превышать 3% от валовой прибыли. Долго это не длилось. Италия и Греция, с помощью Голдман Сакс (Goldman Sachs) и ДжейПиМорган (JPMorgan) помогли этим двум провальным проектам стать правомочными для евро и еврозоны. Мы видели, как одна и та же ставка процента использовалась везде, и знали, что евро был обречен еще перед тем, как его запустили в обиход. Состояние Европы и еврозоны, конечно же, ужасное, но такие же скверные и проблемы с долгами у США. Политические решения плохи, но не хуже, чем в США.

Мы видим специалистов, которые стараются отделить государственный долг от банковского долга. Это одно и то же, потому что банки контролируют правительства и диктуют им, что делать. Европа, а в особенности Франция, на прошлой неделе были очень огорчены,  когда поползли слухи, что Сосьете Женераль (Soci?t? G?n?rale) обанкротился. Ответ виновных оказался вздором. У Сосьете Женераль репутация одного из наиболее криминальных банков мира, итак, ничего нового. Только больше преступности. Сосьете Женераль и Франция находятся под давлением, поскольку на них висит много долгов стран ПИИГ, и их просят привлекать больше средств в помощь своим соседям, роль, которую выполнить они не могут, не разорившись сами. Ситуация во Франции в три раза хуже, чем была в 2008 году. Все ожидают от Франции и Германии помощи банкротам, но этого не происходит. Ни банки, ни правительства не могут продолжать делать то, что делали раньше, и в то же время контролировать свои финансовые системы и экономики. Теперь вы можете понять, почему свопы кредитного дефолта обмениваются более чем за 180, в то время как в 2008 они обменивались за 80. Мы чувствуем, что если шестерым государствам, имеющим проблемы, не дают объявить дефолт, это потянет вниз и остальные страны. Здесь многое поставлено на карту. Не только банкротство, но и разрыв еврозоны и евро и мечта их использования как шаблона для нового мирового порядка.

Вдобавок, очень примечательно то, что своп кредитного дефолта для Бразилии возрос с 35 до 152, точно так же, как и в Мексике, что является косвенным результатом происходящего в Европе, Соединенном Королевстве и на рынке ипотечных облигаций, а также вследствие сокращения на 30% займов для малого и среднего бизнеса.  Хотя они используют много заемных средств для своих операций, такая торговля и глобальные игры на биржах с использованием заемных средств весьма рискованны для обеих сторон. Сегодня финансовые риски несколько иные,  но для того региона они ничем не отличаются от рисков 2008 года.  В общем, теперь они не золотые или серебряные жилы, но и в большинстве своем сами испытывают недостаток. Опасность представляют деривативы.  При такой связи главных стран и банков всегда существует опасность, и если начнется обвал, он повлечет вниз все главные банки и страны. Знайте об этом факте. Они увернулись от пули в 2008, но могут не увернуться в следующий раз.  Спекуляции валютными активами велики как никогда и стоимость займа близка к нулю, вовлекая слишком много риска.

В прошедшие две недели валютные рынки зафиксировали большие колебания, особенно в странах второго и третьего ранга. Никому не известен размер спекуляций валютными активами, влияющий на эти страны. Мы видели, как ряд стран быстро избавлялся от всех своих долларовых доходов за последние несколько месяцев, и швейцарцы и японцы потратили миллионы долларов, стараясь снизить ценность своих валют, но бесполезно. Евро и доллар остались практически на том же уровне, но заметно, что евро слабее из-за происходящих финансовых проблем, не решенных до сих пор. По всей Европе не только много денег одолжено под слишком низкий процент, но и много денег не вернется кредиторам. Это подорванное европейское волнение будет проводить дефляцию время от времени, что тоже будет негативно влиять на все остальные государственные долги. Это заемщики той части от 16,1 триллиона долларов, которые были одолжены Федеральным Резервом в течение последних нескольких лет, которые никогда не возвратятся. Европейские банки погребены в долгах, и политики, которым они принадлежат, сделают все, что в их силах, чтобы защитить их. К сожалению, безболезненного решения не существует. Заражение уже в процессе, последнее собрание для решения этих проблем провалилось. Последняя европейское предложение скупить итальянские и испанские долговые обязательства оказалось тщетным, точно также как и другая попытка со средствами налогоплательщиков в помощь банкам. Эти невыносимые условия на данном этапе ставят Европу в более тяжкое положение по сравнению с США, у которых тоже не все сладко, и возможно, не будет лучше и впредь. Просто решение проблем США займет больше времени. Проходит день за днем, и, не смотря на дезинформацию, уверенность в Европе и США на самом деле падает. У США нет периферии, которую нужно существенно поддерживать, и это только плюс, но, в конечном счете, проблемы у США более сокрушительны.

Недавнее обязательство Федерального Резерва по нулевым ставкам на последующие два года обнажило огромную слабость, и через некоторое время вернется. Это было еще одно вознаграждение для спекулянтов на Уолл Стрит, и очередная заплесневелая косточка, брошенная спасителям нации и пожилым людям. Здесь все ясно, Уолл Стрит и банковская система, которые владеют Федеральным Резервом, в отчаянии, и приняли такое обязательство. Решение для количественного смягчения 3 было принято 15 месяцев назад, когда мы это предсказывали. Мы видели, приближение всего этого, и мы знаем о решениях, принимающихся в течение последних 11 лет. Давление, оказываемое на Федеральный Резерв, принесет его гибель, и дни грабежа американского народа закончатся. Все, что делали Федеральный резерв и Европейский Центральный Банк из жадности и ради мечты управления всем миром, теперь окончено. Мы окружаем их для часа расплаты, так как отчаянные меры становятся все заметнее, а решение остается вне их досягаемости. Они заплатят за все, что причинили нам.

Даже хотя мы ожидаем как минимум еще несколько лет неограниченной спекуляции на валютном рынке, ей тоже придет конец. Она стала решающим фактором для монетарной политики, защищаемой Аланом Гринспаном  (Alan Greenspan) и Беном Бернанком (Ben Bernanke). Уолл Стрит и банковская система любят ее, поскольку их позиции позволяют им создавать тайную информацию, что дает им возможность беспрерывно выпускать деньги, практически не рискуя. У нас также есть Комиссия по ценным бумагам и Комиссия по срочной биржевой торговле, содействующие и стимулирующие их криминальное поведение. Вот что такое неограниченное финансирование через политику нулевой ставки процента. Оно дает Уолл Стрит и банкам привилегию красть.

Все это создало экономическое волнение, и этот бум вот-вот лопнет, продукт денежного и валютного стимулирования. И это не только в США, Соединенном Королевстве и Европе, это по всему миру. В результате, уверенность в глобальной системе сошла на нет. Сокращение ставок, играющих на повышение на рынках долговых обязательств и акций, уже в процессе. Выразиться иронично, у спекулянтов закончилось золото и серебро и акции. Уже в процессе покрытие краткосрочных обязательств даже с некоторым переключением на спекуляции, играющие на повышение на рынках золота и серебра, а также акций. Как какой-нибудь экономист может поверить, что спекуляции при кредитовании снижают риск, вне нашего понимания. К счастью, одно повлекло другое, и эта теория была опровергнута.

Результат всего этого – усугубляющийся долговой кризис по всему миру, и теперь у экспертов в правительствах и вне их, нет решения, чтобы исправить ситуацию. Кризис государственного долга уже был в процессе с ранних 1970х. Этот опыт показывает вам, как долго могут длиться скверные вещи. До того, как это все закончится, триллионы долларов не вернутся назад. Дни ошеломляющего стимула для получения поддержки в экономике становятся неэффективными. Нам нравится называть это законом сокращающихся доходов.  От 2,3 до 2,5 триллионов долларов, которые, по нашим планам, выпустит Федеральный Резерв в новом финансовом году, в лучшем случае, дадут нулевой прирост ВВП. В ту же минуту, как только Федеральный Резерв и Конгресс перестанут кормить систему, ВВВ упадет на 5%. Мы приближаемся к решающему моменту, и избежать его нет никакой возможности. Неопределенность и нестабильность – вот следующий вызов Америке и всему миру. Значительно отреагируют валюты. Золото и серебро улетучатся вместе з золотыми и серебряными долями как результат долгов и падающих экономик вместе с инфляцией. Большой проблемой будет не только сокращение рискованных рыночных позиций, но и непрозрачные рынки сделок с деривативами и биржевые инвестиционные фонды, многие из которых профинансированы за счет кредитов. Да, это будет жестко, так что вам нужно приготовиться к этому наилучшим образом. Восстановления  никогда не было, и призраки роста быстро исчезали. Растягивание времени для всех этих проблем приходит к концу, но возможно все не будет происходить резко. Пройдут все ужасные события, но складывается ощущение, что элита собирается проиграть их все перед тем, как перекрыть кислород. Это значит, что проблемы будут растянуты еще на пять, а то и на десять лет. Это также значит, что у нас будут войны за финансовую поддержку и отвлекающие маневры. Стратегией и далее будет выпуск денег и кредитование, и позволение вливания денежных средств для уменьшения размера долга. Эти комментарии Бернанка касаемо долга, и допущение Гринспана, что США не могут упасть, потому что они всегда могут напечатать деньги, легкомысленны и очень непрофессиональны. Что они оба сделали, кроме того, что привели  правительство США к дефолту, так это возможность постоянно печатать деньги. Этот процесс усиливает инфляцию,  потихоньку крадет ценность покупательной способности. Обоих мужчин можно поставить в один ряд со злодеями за то, что они сделали американскому народу и другим, воруя плоды их труда. Этот трюк, использующийся финансовыми специалистами и политиками в течение столетий, народ мало осознает, и мало кто может понять, как он работает. Эти и другие персонажи создают дополнительный государственный долг, которому следуют другие центральные банки страны, и все вместе это создает забег ко дну, в конце-концов все страны не могут оплатить долг и объявляют дефолт. Чтобы предотвратить коллапс в финансовой системе, проводятся собрания, на пример Смитсоновских встреч в начале 1970х, или Соглашения «Плаза»в 1985 году, или Луврского соглашения в 1987 году. Все валюты ревальвируются и девальвируются, и проводится многостороннее урегулирование долга. Мы верим, что так все и повернется.

Очевидно, за кулисами было провернуто дело, чтобы избавить Федеральный Резерв от выпуска 850 миллиардов долларов стимула, и это задание было поручено Президенту Обаме. Президент, требуя урезать бюджет, в то же время просит стимул 3 в 850 миллиардов долларов. Оценивая последние действия Конгресса, последует какое-то дурацкое объяснение, и, словно по мановению волшебной палочки, появится стимул 3. Мы также можем предположить, что Президент использует восстания в Лондоне как причину стимула. Помните: никогда не дайте кризису пропасть зря. Наверняка это продастся во имя сбережения порядка. Мы не верим, что силы вне правительства получат нужный результат.

Общеизвестно, что Бен Бенмарк унаследовал кучу неприятностей от Алана Гринспана. Бен умудрился накопить 3 триллиона от Казначейства, Агентств и ценных бумаг, обеспеченных закладными, за последние несколько лет. Конечно же, эти ходы сказались негативно на долге США. Рейтинг должен был быть понижен еще 5 лет назад во время Гринспана, и возможно, даже еще раньше. Благодаря большим увеличениям в 2006 году Федеральным Резервом мы снова в лихорадке.

Комиссия из 12 человек конгресса, которую нам нравится  называть «Акт разрешения Обамы», за образец которого взят законопроект Гитлера 1933 года, позволивший ему стать диктатором Германии, предположительно создаст умеренные ограничения расходов. Зная, что Стандард энд Пурз (Standard and Poor’s), минуя Конгресс, предупредил этот акт «Звездной Палаты», что в Социальной Защите и Медикэр нет существенных ограничений, и С&П снова понизит рейтинг долга США. Кажется, что все не замечают этот факт. Это значит, что если не введут ограничения для Социальной Защиты и Мэдикэр и повышение налогов, Стандард энд Пурз снова объявит забастовку, и рынок долговых обязательств лопнет, а карточный домик Бернанка разрушится. Как мы выше объясняли, отстрочить долг можно было бы в течение 15 минут, но этого не произошло, потому что власти вне правительства, Министерство Иностранных дел хотели урезать Социальную защиту и Медикэр, и поставить все на свои места. Но, кажется, этого никогда не произойдет.
Боб Чепмен (Bob Chapman)
International Forecaster

Перевод Anvictory.org при полном или частичном цитировании ссылка на  anvictory.org  обязательна